【2022年終盤點】總體呈現(xiàn)趨穩(wěn)態(tài)勢 我國鋼鐵行業(yè)需求邊際改善預期增強

2022年，隨著疫情防控措施的持續(xù)優(yōu)化，穩(wěn)經濟政策效應的逐步釋放，對鋼鐵行業(yè)下游消費形成支撐，我國鋼鐵行業(yè)充分詮釋了“唯一不變的就是變化”。2022年，面對風高浪急的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內發(fā)展穩(wěn)定任務，我國鋼鐵行業(yè)聚焦全面提升產業(yè)基礎能力和產業(yè)鏈現(xiàn)代化水平這一根本任務，堅持綠色低碳發(fā)展、智能制造兩大發(fā)展主題，著重解決行業(yè)三大“痛點”，控產能擴張、促產業(yè)集中、保資源安全，持續(xù)推進鋼鐵產業(yè)國際化進程，各項工作取得新進展。一是產能產量“雙控”取得實效。二是綠色低碳有序開展。三是智能制造持續(xù)推進。四是資源保障逐步落地。五是能效提升全面啟動。

2023年，我國鋼鐵需求或小幅回落，結果究竟如何主要看疫情對經濟的影響和房地產市場的恢復情況。業(yè)內普遍認為，2023年鋼材需求邊際改善預期增強，原料燃料供給彈性回升，鋼鐵企業(yè)成本有望回落，鋼鐵行業(yè)利潤或將得到修復。根據蘭格鋼鐵研究中心預計，2023年我國鋼鐵市場供需關系好于2022年，鋼材均價將比2022年下半年有所提高，整體價格中樞與2022年全年基本相當。

我國鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)出韌性強、活力足、長期向好的趨勢

2022年，我國鋼鐵行業(yè)走過了不平凡的一年。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍2022年12月30日在2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上認為，得益于多年來持續(xù)推進的產業(yè)結構調整和轉型升級奠定的堅實基礎，我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展經受住了疫情帶來的全方位沖擊，克服了經濟運行面臨的超預期下行壓力，呈現(xiàn)出韌性強、活力足、長期向好的趨勢。“2022年，國際形勢復雜嚴峻，國內疫情多點散發(fā)，國民經濟運行承受了超預期下行壓力，鋼鐵行業(yè)運行環(huán)境較為嚴峻，行業(yè)發(fā)展面臨下游需求減弱、鋼材價格下跌、原燃料成本上升等挑戰(zhàn)，整體效益指標處于近年來較低水平。”駱鐵軍表示。

實際上，我國粗鋼產量方面，2022年上半年粗鋼產量下降的主要原因包括京津冀錯峰生產、冬奧會限產、兩會限產約束以及受全國疫情影響、交通物流不暢使得原料運輸受阻，導致粗鋼產量因此減少，2022年下半年粗鋼產量下降的主要原因則是鋼廠利潤持續(xù)低位以及需求的回落。我國鋼材庫存方面，2022年我國鋼材庫存呈現(xiàn)不同于往年的三個特點，一是3月份庫存最高值較往年相比較低；二是二季度去庫存曲線震蕩走平，去庫存速度大大降低；三是在夏天高溫雨季的淡季階段，逆勢去庫存降至較低位置。我國鋼材價格方面，2022年我國鋼材價格走勢沖高回落，主要分為三個階段：1-4月初的上漲階段、4月份至10月份的下跌階段、11月開始至年末的反彈階段。我國鋼企利潤方面，2022年上半年鋼鐵企業(yè)還有盈利，但下半年從7月份到11月份連續(xù)虧損，12月份的市場仍不樂觀，行業(yè)依然處于小幅虧損或盈虧持平的情況。

上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春分析，我國鋼鐵行業(yè)盈利情況從2021年創(chuàng)出了歷史最佳紀錄到2022年急轉直下，變成最近十幾年以來行業(yè)盈利的最低水平。“如果按照國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計口徑來看，2022年鋼鐵行業(yè)利潤水平比2015年還要差，原本業(yè)內認為通過2016年以來的供給側改革，鋼鐵行業(yè)產能過剩情況得到了顯著改善，2022年的情況出乎預料。”徐向春認為。

我國鋼鐵行業(yè)對下游的關注重點仍在房地產方向

2023年，全球經濟增長面臨放緩壓力，我國房地產市場持續(xù)低迷和制造業(yè)出口增速回落可能拖累鋼鐵消費。由于疫情原因及供給約束，煉焦煤整體維持去庫存趨勢，2022年煉焦煤價格在2021年高基數基礎上保持了相對韌性，平均價格同比再度上漲。而鐵礦石價格表現(xiàn)出高波動、彈性大的特點，基本面整體呈現(xiàn)“供需雙弱”的格局，對鋼材成本的影響弱于焦煤焦炭“雙焦”。由于成本、供需等方面的壓力，有鋼鐵企業(yè)曾喊出“要做好鋼鐵連虧5年也要活下來的準備”，鋼鐵行業(yè)一度被悲觀情緒籠罩，以致迅速“入冬”。面對困難與挑戰(zhàn)，我國鋼鐵行業(yè)堅決貫徹黨中央國務院“穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進”的決策部署，堅持防疫情和穩(wěn)經營“雙線應對”，積極采取提質降本增效措施，狠抓產銷平衡，全面對標挖潛，2022年行業(yè)運行總體保持相對平穩(wěn)，鋼鐵市場和企業(yè)經營總體呈現(xiàn)逐漸趨穩(wěn)的態(tài)勢。一是鋼鐵需求下滑，供應相應減少。二是鋼材價格下跌，效益明顯下滑。

徐向春認為，由于房地產2022年投資和銷售大幅下滑，房地產對鋼鐵需求收縮，行業(yè)供需關系惡化，使得鋼材價格大幅度下跌。不過，我國鋼鐵行業(yè)保供穩(wěn)價的政策趨勢仍在，預計2023年粗鋼產量或從2022年的10.2億噸降至10.1億噸附近。在鋼鐵需求經過兩年下滑后，2023年可能會逐漸穩(wěn)定。一方面疫情對經濟的影響大概率會減弱，一方面中央經濟工作會議對房地產政策作出了重大調整。

億翰智庫董事長陳嘯天表示，2022年，我國房地產始終沒有走出“三境”——政策窘境、行業(yè)困境和企業(yè)險境。目前，約束整個房地產行業(yè)回歸的三個因素已經出現(xiàn)了轉向：第一是疫情，第二是經濟基本面，第三是行業(yè)自身的政策問題。2023年，我國鋼鐵行業(yè)對下游的關注重點仍在房地產方向，預計上半年房地產對鋼鐵的需求或延續(xù)偏弱態(tài)勢，下半年或較上半年有所好轉。在房地產及宏觀政策的樂觀預期下，我國鋼材價格自2022年11月初觸底后持續(xù)反彈，部分鋼材品種漲幅已經超過20%。

2023年我國鋼鐵行業(yè)市場需求存在小幅下降的可能

2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是實施“十四五”規(guī)劃承上啟下的重要一年，我國經濟在擴大內需穩(wěn)增長政策中將逐步回歸正常增長軌道。同時，在不確定性成為常態(tài)的當下，鋼材價格的大幅波動、市場環(huán)境與生產條件的動態(tài)變化，讓經營決策的復雜度顯著上升，對企業(yè)的運籌決策能力提出了更高的要求。2022年12月份以來，隨著國內優(yōu)化疫情防控政策，國內市場預期向好、鋼材價格持續(xù)上漲，鋼鐵企業(yè)看好國內市場。同時，由于國內鋼材價格的上漲以及人民幣的大幅升值，我國出口報價走高，價格優(yōu)勢有所下滑，短期鋼材出口將承壓。而且，我國鋼鐵行業(yè)仍面臨產能減量置換的推進以及低碳發(fā)展、極致能效推進的“雙重”約束。

2023年，我國鋼材市場將面臨的局面是：在需求端，由于房地產“政策底”已經出現(xiàn)，即將進入“市場底”的探尋過程，房地產市場將逐步筑底并進入修復回暖期。在供給端，2023年在需求端由弱勢轉向有所回升的預期之下，鋼廠基于利潤回升生產端或有提升，但政策性限產壓力將同樣傳遞到鋼廠，以確保鋼鐵行業(yè)供需保持平衡，減輕產量端壓力，粗鋼產量或將穩(wěn)中有降。在基建上，2023年政策端將繼續(xù)支持基建投資發(fā)揮托底的作用，但受限于財政支出回落，程度可能要小于2022年。在制造業(yè)，受疫情反復、海外經濟收縮與需求回落預期的影響，2023年出口需求或有回落，國內制造業(yè)需求受經濟修復影響則可能有所回升。在節(jié)奏上，由于房地產市場的回暖或許要在2023年下半年才能看到，因此上半年主要還是依靠基建推動，鋼材需求呈現(xiàn)前低后高的走勢。在供給端相對平穩(wěn)波動的情況下，帶動鋼材價格前低后高，但是鋼材價格高點難以超過2022年。

2023年，我國鋼鐵行業(yè)從需求端來看，由于全球通脹問題、多國連續(xù)加息、全球制造業(yè)指數持續(xù)低迷，全球經濟增長放緩存在較大概率，因此要防范海外鋼鐵需求轉弱的情況。而對于國內鋼鐵下游行業(yè)來說，基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長，房地產投資下行態(tài)勢有望放緩企穩(wěn)，建筑鋼材需求或表現(xiàn)良好，但制造業(yè)面臨承壓下行風險，鋼材需求面臨一定放緩壓力。廈門國貿集團股份有限公司黑色金屬研究院投研總監(jiān)夏君彥預計，2023年我國鋼鐵行業(yè)上半年財政發(fā)力，基建延續(xù)托底，下半年市場較上半年表現(xiàn)偏好，原料端鐵礦石和焦炭價格底部或在80美金/噸和2200元/噸，鋼材成本區(qū)間維持在3400-3500元/噸，全年利潤水平在200-300元/噸，鋼材價格波動區(qū)間或在3500-4500元/噸。（孟凡君）